Lettre patrimoniale

De plus, à 65 ans, monsieur Vertongen attend un versement d’une assurance groupe qui lui rapportera 150.000 euros bruts. Sur cette somme, il lui restera 116.429 euros.

Dès le début de leur pension, ils seront confrontés, chaque année, à un manque de liquidités. Ils devront entamer leur portefeuille pour financer les dépenses prévues. Après un entretien avec leur banquier, ils prennent conscience de l’objectif suivant : pour leurs 65 ans, ils veulent se constituer un portefeuille de 500.000 euros.

S’ils ne changent rien à leur «affectation de l’actif», après 10 ans, leur patrimoine s’élèvera à environ 435.000 euros en valeur attendue (ligne violette).

Dans le pire des cas (2,5 % de chance de se produire), leur patrimoine pourra être inférieur à 387.000 euros (la ligne rouge). Dans le meilleur des cas (2,5 % de chance), leur patrimoine pourra augmenter jusqu’à 474.000 euros (ligne verte fine).

Avec 10 % en actions, leur potentiel ascendant est, évidemment, assez limité. Si la famille veut atteindre son objectif, elle devra donc définir une politique. Épargner davantage ou adapter l’affectation de l’actif et opter pour d’autres types de placements ? Examinons les deux options…

- modification de l’affectation de l’actif

Si nous modifions l’affectation de l’actif pour obtenir une répartition de 50 % d’actions et de 50 % d’obligations, la famille Vertongen peut s’attendre à ce que, dans 10 ans, son portefeuille s’élève à 506.000 euros. Toutefois, toute chose ayant ses inconvénients, elle prendra beaucoup plus de risques : dans le pire des cas, son portefeuille sera de 342.000 euros.

Les époux ne souhaitent pas prendre ce risque.

- épargne complémentaire

S’ils conservent “l’affectation de l’actif” actuelle (10 % d’actions - 90 % d’obligations), ils devront économiser, chaque année, 5.250 euros supplémentaires. Même dans le pire des cas, leur portefeuille sera de 451.000 euros.

Ce scénario n’est pas parfait non plus. Madame souhaite réduire quelque peu les dépenses, mais elle ne veut pas abandonner les vacances annuelles.

- combinaison

Avec une épargne de 3.150 euros par an et une réaffectation du portefeuille (25 % d’actions – 75 % d’obligations), ils pourront mieux réaliser leur objectif. Dans le pire des cas, le portefeuille serait de 406.000 euros dans 10 ans. Néanmoins, monsieur et madame sont disposés à prendre ce risque…

Le choix en matière de politique d’investissement a des conséquences majeures sur l’évolution du portefeuille. Pour vous, en tant qu’investisseur, l’évolution prévue, mais aussi une évaluation correcte du risque sont d’une importance cruciale pour exclure autant que possible de mauvaises surprises.